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价格处于近十年低位 稀土板块迎配置良机

http://www.momo35.com    来源:财联社    日期:2020-05-20

      昨日晚间,中共中央、国务院印发《关于新时代加快完善社会主义市场经济体制的意见》。《意见》指出,编制新一轮国家中长期科技发展规划,强化国家战略科技力量。此外,受到疫苗开发利好消息刺激,隔夜美股集体大涨。
  
  今日券商晨会上,中信证券认为,在潜在的收储对于稀土基本面的支撑下,稀土板块的估值料将从历史低位逐步抬升;宏观层面上,中泰证券指出,目前中国存款降息的条件或已成熟。
  
  中信证券:坚定看好稀土板块的配置机会
  
  上周氧化镨钕周度上涨1.51%,氧化镝上涨0.56%,轻重稀土出现齐涨,带动CS稀土板块在5月18日单日上涨4.75%。中信证券李超等人认为,稀土作为大国博弈时期的抗风险工具,配置价值再度凸显,将是有色板块的投资主线。
  
  此外,美国商务部于5月15日表示针对华为公司正在修改一项出口规定,将在全球范围内限制华为的芯片进口,逆全球化下的大国博弈或持续升温,稀土作为战略金属价值凸显。
  
  随着稀土功能材料高速发展,全球稀土消费量有望持续增长,中信证券预计2021年全球稀土消费量将达19.9万吨,2017-2021全球稀土消费量CAGR为7%;受打黑、环保高压及产量指标等因素影响,预计稀土供给将会持续受限,叠加供给端政策预期持续增强,供需基本面有望逐步向好。
  
  当前稀土价格处于近十年相对低位,在潜在的收储对于稀土基本面的支撑下,稀土板块的估值料将从历史低位逐步抬升。
  
  中泰证券:中国存款降息的条件或已成熟
  
  目前,央行已经连续30个工作日未进行逆回购操作,MLF投放的量也有所减少,是否意味着宽松货币政策的态度发生了变化?中泰证券梁中华认为,央行前期投放资金速度较快、而政策利率调整速度较慢,我国“双轨制”运行的利率体系已出现局部倒挂。货币宽松的大方向并没有改变,只是节奏上会边际调整。
  
  央行投放大量的流动性后,已经市场化的利率大幅下行,而非市场化利率的调整并没有跟上步伐,导致政策利率和市场利率出现明显倒挂,存款利率和发债融资成本也出现倒挂,市场理论上存在较大金融套利机会。
  
  之所以出现这些倒挂现象,很大程度上是利率“双轨制”造成的。要改变这种倒挂现象,短期来说,央行可能边际收紧资金,使得短端资金利率有所抬升;但长期来看,经济下行压力依然存在,中泰证券认为逆回购、MLF等政策利率的下调仍然是大势所趋,存款基准利率的下调或渐行渐近,利率债的牛市还有很长的路可以走,不必过于悲观。
  
  山西证券:两市走势分化 两会召开在即关注政策重点
  
  指数方面,两市走势分化,沪市收涨深市微跌,大盘股强于中小创。板块方面,基建、农业、黄金、国防军工涨幅居前;科技股整体低迷,消费电子板块跌幅居前。
  
  展望后市,预计本周行情仍旧以震荡为主。两会临近,本周内活跃资金将跟随政策热点而动,机构投资者也在等待两会给出更加明确的信号。政府工作报告以及代表们的倡议均值得重点关注。从短线维度来看,两会再有三天即召开,建议投资者可适当关注两会政策重点。昨日晚间,中共中央、国务院印发《关于新时代加快完善社会主义市场经济体制的意见》。《意见》指出,编制新一轮国家中长期科技发展规划,强化国家战略科技力量。此外,受到疫苗开发利好消息刺激,隔夜美股集体大涨。
  
  今日券商晨会上,中信证券认为,在潜在的收储对于稀土基本面的支撑下,稀土板块的估值料将从历史低位逐步抬升;宏观层面上,中泰证券指出,目前中国存款降息的条件或已成熟。
  
  中信证券:坚定看好稀土板块的配置机会
  
  上周氧化镨钕周度上涨1.51%,氧化镝上涨0.56%,轻重稀土出现齐涨,带动CS稀土板块在5月18日单日上涨4.75%。中信证券李超等人认为,稀土作为大国博弈时期的抗风险工具,配置价值再度凸显,将是有色板块的投资主线。
  
  此外,美国商务部于5月15日表示针对华为公司正在修改一项出口规定,将在全球范围内限制华为的芯片进口,逆全球化下的大国博弈或持续升温,稀土作为战略金属价值凸显。
  
  随着稀土功能材料高速发展,全球稀土消费量有望持续增长,中信证券预计2021年全球稀土消费量将达19.9万吨,2017-2021全球稀土消费量CAGR为7%;受打黑、环保高压及产量指标等因素影响,预计稀土供给将会持续受限,叠加供给端政策预期持续增强,供需基本面有望逐步向好。
  
  当前稀土价格处于近十年相对低位,在潜在的收储对于稀土基本面的支撑下,稀土板块的估值料将从历史低位逐步抬升。
  
  中泰证券:中国存款降息的条件或已成熟
  
  目前,央行已经连续30个工作日未进行逆回购操作,MLF投放的量也有所减少,是否意味着宽松货币政策的态度发生了变化?中泰证券梁中华认为,央行前期投放资金速度较快、而政策利率调整速度较慢,我国“双轨制”运行的利率体系已出现局部倒挂。货币宽松的大方向并没有改变,只是节奏上会边际调整。
  
  央行投放大量的流动性后,已经市场化的利率大幅下行,而非市场化利率的调整并没有跟上步伐,导致政策利率和市场利率出现明显倒挂,存款利率和发债融资成本也出现倒挂,市场理论上存在较大金融套利机会。
  
  之所以出现这些倒挂现象,很大程度上是利率“双轨制”造成的。要改变这种倒挂现象,短期来说,央行可能边际收紧资金,使得短端资金利率有所抬升;但长期来看,经济下行压力依然存在,中泰证券认为逆回购、MLF等政策利率的下调仍然是大势所趋,存款基准利率的下调或渐行渐近,利率债的牛市还有很长的路可以走,不必过于悲观。
  
  山西证券:两市走势分化 两会召开在即关注政策重点
  
  指数方面,两市走势分化,沪市收涨深市微跌,大盘股强于中小创。板块方面,基建、农业、黄金、国防军工涨幅居前;科技股整体低迷,消费电子板块跌幅居前。
  
  展望后市,预计本周行情仍旧以震荡为主。两会临近,本周内活跃资金将跟随政策热点而动,机构投资者也在等待两会给出更加明确的信号。政府工作报告以及代表们的倡议均值得重点关注。从短线维度来看,两会再有三天即召开,建议投资者可适当关注两会政策重点。
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